Чистая рентабельность предприятия: формула расчета по балансу

Расскажем кратко, что представляет собой чистая рентабельность предприятия. Это относительный показатель экономической эффективности работы компании, комплексно отражающий уровень эффективности применения материальных, трудовых, финансовые и прочих ресурсов. Расчет коэффициента прибыльности производится на основании соотношения прибыли и активов или потоков, ее формирующих.

Что касается общего смысла рентабельности продукции, то он заключается в том, что при производстве и реализации того или иного продукта предприятие получает прибыль. Нерентабельность производства означает, что в процессе своей деятельности компания не получает дохода.

Об отрицательной рентабельности говорят в случае убыточной деятельности предприятия. Для определения уровня доходности используются относительные показатели – коэффициенты. Существует условное деление данных эффективности компании на два вида, один из которых является рентабельностью продаж, а другой – рентабельностью активов.

На основании эффективности продаж можно определить правильность ценовой политики предприятия и его способности держать под контролем издержки. Этот показатель рентабельности предприятия по чистой прибыли может быть различным в разных компаниях, он зависит от применяемых конкурентных стратегий и продуктовых линеек. С его помощью можно оценивать операционную результативность компаний.

Рентабельность продаж рассчитывается не только на основании вышеприведенного расчета (в зависимости от валовой прибыли; англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), можно пользоваться и иными способами определения этого показателя. Однако в любом случае основное значение имеют исключительно сведения о прибыли (убытках) предприятия (то есть данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», без прочих сведений бухгалтерского баланса). К примеру, можно определить:

  • рентабельность продаж по EBIT (какова величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом полученном рубле);
  • рентабельность продаж по чистой прибыли (каков ее размер на рубль, вырученный от продаж; англ.: Profit Margin, Net Profit Margin);
  • прибыль, полученная от продаж на каждый рубль, потраченный на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Показатель рентабельности чистых активов предприятия представляет собой соотношение прибыли и средней стоимости активов компании. То есть для его определения необходимо значение из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» разделить на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Так, под рентабельностью активов (англ. return on assets, ROA) понимается относительный показатель эффективности деятельности организации, который получается путем деления чистой прибыли за определенный период на общий размер активов компании за тот промежуток времени. Он является одним из финансовых коэффициентов, составляющих группу показателей рентабельности и демонстрирующих способность активов предприятия приносить прибыль.

Рентабельность общего капитала формула

Под рентабельностью собственного капитала (англ. return on equity, ROE) понимается относительный показатель эффективности деятельности, определяемый как соотношение чистого дохода, полученного за определенный временной период к собственному капиталу организации. С его помощью определяется отдача на вложения акционеров в данную компанию.

Для достижения необходимого уровня чистой рентабельности предприятия требуется проведение организационно-технических и экономических мероприятий. Повышение доходности означает получение большего финансового результата при меньших расходах. Под порогом рентабельности понимают ту черту, которая отделяет прибыльное производство от убыточного, то есть границу, при пересечении которой доходы компании будут покрывать ее переменные и условно-постоянные расходы.

Уровню и динамике значения показателя рентабельности уделяют пристальное внимание менеджеры компаний. Чистая рентабельность предприятия показывает:

  • структуру и движение всех видов ресурсов компании, начиная с производственных и заканчивая финансовыми;
  • издержки производства и обращения;
  • размеры, структуру и соответствие продукции или работ (услуг) рыночному спросу.

Чистая рентабельность предприятия свидетельствует о достигнутом в организации балансе экономических интересов внутренних и внешних участников бизнеса.

В большинстве случаев именно на основании финансовой рентабельности предприятия проводят анализ деятельности компании, который помогает сделать вывод относительно окупаемости вложенных в бизнес-проект средств. Правильно рассчитанные по ряду факторов и статей показатели необходимы предпринимателям для составления эффективных бизнес-планов.

Также эти коэффициенты используются в процессе ценообразования на услуги или товары, ложатся в основу общего анализа деятельности на рабочем этапе. Они могут быть рассчитаны как в процентах, так и в виде числового показателя, при этом более высокое число свидетельствует о большей рентабельности деятельности компании.

Также расчет коэффициентов чистой рентабельности предприятия необходим в таких производственных ситуациях, как:

  • прогнозирование вероятной прибыли предприятия, которая может быть получена в следующем периоде;
  • проведение сравнительного анализа с организациями, конкурирующими на рынке;
  • расчет обоснованности значительных инвестиций (для определения прогнозируемой отдачи от будущего проекта);
  • предпродажная подготовка компании (для определения ее реальной рыночной стоимости).

Помимо этого, к расчету показателей рентабельности предприятия обращаются в таких случаях, как кредитование, получение займов или участие в совместных проектах, освоение новых видов продукции.

Для определения экономического идентификатора эффективности работы компании берется соотношение чистой прибыли к выручке, которую демонстрирует объем продаж продукции в денежном выражении. Чтобы рассчитать чистую прибыль, стоимость единицы продукции умножается на весь ее объем (в количестве единиц продукции).

Для расчета большинства видов рентабельности предприятия используются данные бухгалтерского баланса, содержащего полную информацию относительно активов, обязательств и собственного капитала организации. Поскольку форма составляется дважды в год, то можно увидеть динамику каждого показателя в начале и конце отчетного периода.

Расчет чистой рентабельности предприятия производится на основании следующих данных бухгалтерского баланса:

  • активов (оборотных и внеоборотных);
  • величины собственного капитала;
  • объема инвестиций и пр.

Однако рассчитать рентабельность просто на основании любого из приведенных показателей нельзя.

Корректный расчет требует поиска среднего арифметического значения от величины показателя, взятого на начало (конец предыдущего) и конец текущего периода. К примеру, чтобы вычислить рентабельность внеоборотных активов, необходимо взять из данных бухгалтерского баланса размер их величин на начало и конец периода и разделить его пополам.

Если речь идет о средних по величине компаниях, то размер их внеоборотных активов отражается в строке 190 бухгалтерского баланса – Итого по разделу I. Что касается малых предприятий, то величину их внеоборотных активов можно увидеть, сложив показатели строк 1150 и 1170.

Предлагаем ознакомиться  Как рассчитать среднесписочную численность работников

На основании данного показателя можно увидеть, какую прибыль (в копейках) приносит каждый рубль, который вложен во внеоборотные активы.

Чтобы провести анализ эффективности деятельности компании, необходимо обратиться к еще одному основному показателю – рентабельности себестоимости (ROTC – return on total cost), иначе называемой рентабельностью производства, поскольку именно в этом показателе находит отражение эффективность собственно производственного процесса.

ТС означает полную себестоимость, то есть показатель искомой рентабельности, состоящий из всех затрат компании, включая затраты на материалы, полуфабрикаты, средства для выплаты заработной платы рабочим и административно-управленческому персоналу, расходы на оплату электроэнергии и прочих услуг ЖКХ, цеховые и заводские затраты, оплату рекламных кампаний, обеспечение безопасности и тому подобное.

Основная часть себестоимости приходится на материалы, в связи с чем основные производства считаются материалоемкими.

Исходя из рентабельности себестоимости, можно понять, сколько прибыли (в копейках) от реализации принесет каждый рубль, который был вложен в себестоимость продукции. Будучи измеренным в процентах, этот показатель отражает эффективность использования производственных ресурсов (также в процентном отношении).

Крск= Чистая прибыль
Собственный капитал Долгосрочные обязательства
Kрск = стр.190 *100%
0.5 * (стр.490нач стр.490кон)

Понятие рентабельности и ее назначение

Рентабельность – это результирующий относительный показатель эффективности работы предприятия, который показывает отдачу от имеющихся ресурсов и капитала.

Является частным от деления прибыли (балансовой, валовой, чистой) на совокупные затраты, выручку, отдельные группы активов. Рентабельность показывает, какую эффективность получает компания от каждого вложенного рубля в производство. Может выражаться в виде коэффициентов, но чаще считают в процентах.

В отличие от прибыли, которая является абсолютным показателем, рентабельность не подвержена влиянию инфляции и позволяет соотнести получаемые доходы с понесенными расходами. Это дает более полную картину о положении дел на предприятии. Возможна ситуация, когда высокий рост прибыли сопровождается еще более высокими темпами роста издержек производства.

Чистая рентабельность предприятия: формула расчета по балансу

Kрса = стр.2300 Форма 2
(стр.1600 нг. Форма 1 стр.1600 кг. Форма 1)/2

Рентабельность общего капитала формула

где стр.2300 — строка Отчета о финансовых результатах (форма №2), стр.1600 — строка Бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец года.

Формула расчета по данным нового бухгалтерской отчетности

Kрск = стр.2400 * 100%
0.5 * (стр.1300нач стр.1300кон стр.1530нач стр.1530кон)

где параметрами формулы являются соответствующие строки Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.

В числителе всех формул стоит прибыль. Чаще используется чистая, но иногда берется балансовая, валовая, прибыль от продаж, реализации.

Зарубежные аналитики этот показатель еще именуют рентабельностью функционирующего капитала или хозяйственных ресурсов.

Формула показывает отдачу всех средств труда, участвующих в производственном процессе. В знаменателе указана стоимость не всех основных средств, а только тех, которые непосредственно задействованы в производстве (ОПФ). К ним относят: станки, машины, оборудование, специнструмент, прессы, турбины, двигатели и другие производственные фонды.

К нормируемым оборотным средствам относят:

  • производственные запасы (сырья, топлива, вспомогательных материалов, комплектующих, запчастей);
  • полуфабрикаты и продукция в незавершенном производстве (предметы труда, полностью не прошедшие все этапы производственного процесса). Учитываются только собственные изделия;
  • расходы будущих периодов (денежные средства на отработку технологии, освоение и запуск новых видов продукции в будущем периоде);
  • готовые товары на складе.

Все вышеперечисленные оборотные средства чаще всего являются оборотными производственными фондами (ОбПФ). Поэтому иногда в формулу ставят именно их.

Данный показатель дает понимание о том, насколько эффективно идут продажи. То есть, сколько процентов прибыли содержится в каждом рубле выручки. Для оценки влияния операционных и внереализационных доходов и расходов возможно использование в формуле значения валовой прибыли. Также расчет ведут, используя прибыль от реализации.

Рентабельность общего капитала формула

При расчете этого показателя используется сумма всех активов предприятия (валюта баланса) или их отдельных видов (оборотных, внеоборотных). Оценивается вместе с ресурсоотдачей (выручка/активы).

Этот показатель дает оценку всей финансовой деятельности компании (не только продажи продукции) за прошедший период.

Показывает отдачу от ОПФ. Для расчета берется стоимость всех ОПФ, используемых в производстве, в том числе арендованных.

Этот показатель может рассчитываться как по всей продукции, так и по отдельным номенклатурным группам. Дается оценка выгодности производства и сбыта каждого товара (или спрос на оказываемую услугу). При вычислении этого показателя существует точка безубыточности, когда выручка будет только покрывать себестоимость (прибыль в этом случае будет равна 0).

Этот показатель дает информацию инвестору о том, насколько эффективны вложенные инвестиции. Его используют для сравнения и оценки разных проектов. Анализируется вместе со сроком окупаемости, отдачей на капитал и чистой приведенной стоимостью.

Исходные данные:

  1. Балансовая прибыль за 2015 год – 2760 тыс. руб.
  2. ОПФна нач. года – 17120 тыс. руб.
  3. ОПФна кон. года – 17330 тыс. руб.
  4. ОБ.Снорм.на нач. года – 3240 тыс. руб.
  5. ОБ.Снорм.на кон. года – 3750 тыс. руб.

Таким образом, за прошедший год с каждого рубля средств труда, участвующих в производстве, завод извлек 13,32% балансовой прибыли.

Kрск = стр.2400 Форма 2
(стр.1300н. Форма 1 с1300к. Форма 1 стр.1400н. Форма 1 стр.1400к. Форма 1 стр.1530н. Форма 1 стр.1530к. Форма 1)/2

Рентабельность общего капитала формула

Глядя на данные показатели, кажется очевидным, что второе предприятие имеет большую выручку и прибыль от реализации продукции. То есть абсолютные показатели свидетельствуют о более высокой эффективности второй компании. Однако действительно ли это так?


Топ-3 статей, которые будут полезны каждому руководителю:

Рентабельность производства первого предприятия в 2 раза выше рентабельности производства второго. Можно уверенно говорить, что деятельность первой компании в 2 раза эффективней, чем второй.

Таким образом, мы видим, что выводы, сделанные на основании абсолютных показателей, не полностью отражают положение дел на предприятии. В то же время именно благодаря рентабельности как показателю, демонстрирующему эффективность деятельности компании, можно получить представление о реальном состоянии производства, сферы продаж или инвестиций организации, что в свою очередь позволит правильно среагировать и повлиять на текущую ситуацию.

Порог рентабельности иначе называется критическим объемом производства или реализации, критической точкой, точкой безубыточности. Под ней понимается тот уровень активности компании, при котором ее суммарные затраты равны суммарным доходам. С помощью этого показателя определяется, каким запасом финансовой прочности обладает организация.

Если объем продаж предприятия ниже порога рентабельности, это означает его убыточность; о прибыльности свидетельствует превышение названным показателем порога. Отметим также, что с повышением объема продаж снижаются постоянные затраты на единицу продукции при неизменной величине переменных затрат. Расчет порога рентабельности возможен не только в отношении компании в целом, но и в отношении отдельных видов услуг или продукции.

Предлагаем ознакомиться  Почему Сбербанк отказал в кредите зарплатному клиенту

Благодаря рентабельности окупаемости средств, затрачиваемых на производство, можно оценить прибыль, которая получается с каждого вложенного в производство и реализацию продукции рубля. С помощью этого показателя оценивается эффективность трат организации.

Этот коэффициент вычисляется как отношение величины прибыли к сумме расходов, благодаря которым доход возник. Эти расходы называют декапитализированными, они списываются с актива баланса, представляются в отчете.

Отметим, что на основе показателя рентабельности затрат можно сделать вывод исключительно относительно степени окупаемости расходов, которые были вложены в конкретные направления, но не относительно отдачи от вложенных ресурсов в целом. Для решения второй задачи используются показатели рентабельности активов.

Анализ полученных данных

Построение подобных моделей позволяет создавать математические зависимости среди всех исследуемых показателей.

Аддитивные модели используются тогда, когда для получения показателя значения того или иного фактора необходимо сложить или вычесть, мультипликативные – при необходимости их умножения, а кратные – в случае деления тех или иных показателей друг на друга.

При использовании различных моделей говорят о комбинированных или смешанных типах. Чтобы провести полноценный факторный анализ чистой рентабельности предприятия, используются многофакторные модели с применением различных показателей рентабельности.

либо

В большинстве случаев такой финансовый анализ требует использования трехфакторной или пятифакторной модели. При этом число используемых в процессе расчетов факторов влияет на название модели:

  • при трехфакторной модели используют показатели прибыльности производимой продукции, фондоемкости, а также оборачиваемости основных средств;
  • пятифакторная модель предполагает использование трудоемкости и материалоемкости, амортизации, оборачиваемости всех видов капитала.

Основу факторного расчета составляет разделение всех формул и показателей на количественные и качественные, благодаря которым деятельность компании может быть оценена с различных сторон. Анализ выявляет связь прибыли и фондоотдачи с чистой рентабельностью предприятия (чем выше два первых фактора, тем выше и доходность). То есть с его помощью можно увидеть взаимосвязь нормативов с результатами хозяйственной деятельности.

Чтобы провести анализ общей рентабельности, необходимо сравнить этот показатель в динамике с 2014 годом.

Показатель 2014г. 2015г. Отклонение
Балансовая прибыль, тыс. руб. 2690 2760 70
Средняя стоимость ОПФ за год, тыс. руб. 17185 17225 40
Средняя стоимость нормируемых оборотных средств за год, тыс. руб. 2390 3495 1105
Общая рентабельность, % 13,74 13,32 -0,42

Несмотря на рост балансовой прибыли, наблюдается отрицательная динамика общей рентабельности. На это оказал влияние рост стоимости ОПФ и нормируемых оборотных средств.

Для оценки воздействия каждого фактора проведем факторный анализ цепными подстановками.

Увеличение балансовой прибыли повысило общую рентабельность за 2015г. на 0,34%. Рост стоимости ОПФ уменьшил этот показатель на 0,03%, увеличение стоимости нормируемых оборотных средств также повлияло отрицательно – на 0,73%. В данном случае темпы роста прибыли ниже темпов роста нормируемых оборотных средств предприятия и именно поэтому общая рентабельность в динамике снизилась. Влияние ОПФ минимально (стоимость незначительно выросла по сравнению с прошедшим годом).

В 2015 году завод получил дополнительный заказ на производство тонкостенных труб. Для его выполнения требуется больше производственных мощностей. Существующее оборудование полностью загружено и этот дополнительный заказ компания запускала в производство частями, передвигая сроки выполнения текущих заказов. Это привело к сбоям в ритмичности работы. Модернизация одной трубосварочной линии запланирована на 2016г. Это главное мероприятие в отношении ОПФ.

Также за прошедший год наблюдался рост затоваренности складов и незавершенного производства. Причиной этого послужила нехватка оборудования для гидроиспытаний, закупка которого запланирована в следующем году. Большое количество труб пролеживало перед этим этапом производственного процесса. Пока с некоторыми заказчиками удается договориться о необязательном проведении этих испытаний.

Предприятие активно работает в направлении поиска новых поставщиков вспомогательных материалов: смазывающие и охлаждающие жидкости, тара, упаковка под трубы, растворитель, перчатки, жидкий аргон. Они занимают высокую долю в нормируемых оборотных средствах. Некоторые поставщики обещают поднять цены на эти материалы и для повышения уровня общей рентабельности предприятию необходимо снизить затраты на их закупку.

Значение показателя общей рентабельности в сфере производства составляет в среднем 4–25% у разных компаний. Однако, как следует из нашего примера, само по себе это значение не позволяет сделать правильных выводов. Проведение факторного анализа дает представление о реальной ситуации на предприятии и помогает найти проблемные места и скрытые резервы.

Чистая рентабельность предприятия: формула расчета по балансу

Каждое предприятие разрабатывает свою программу по повышению общей рентабельности, используя данные проведенного анализа.

Существует несколько групп методов повышения:

  1. Улучшение использования ОПФ. Если темп роста прибыли выше темпов роста стоимости ОПФ, то их эксплуатация признается эффективной. К методам этой группы относится:
    • реконструкции, модернизация и техническое перевооружение;
    • соблюдение сроков проведения ремонтов ОПФ и контроль их качества;
    • сокращение простоев и оптимальная загрузка оборудования;
    • материальное стимулирование рабочего персонала и повышение его мотивации;
    • внедрение компьютерных программ в управление оборудованием.
  2. Улучшение использования нормируемых оборотных средств. Аналогично как с ОПФ их работа является эффективной при более высоких темпах роста прибыли. Методы бывают следующие:
    • установление оптимального размера производственных запасов;
    • ускорение оборачиваемости;
    • контроль над объемом незавершенного производства (опасность высокого роста в том, что это может быть скрытый брак) и готовой продукции на складах;
    • своевременность обеспечения сырьем, материалами и установление обоснованных норм расхода;
    • контроль дебиторской и кредиторской задолженностей.
  3. Снижение себестоимости продукции;
  4. Рост производства более высокорентабельной продукции и поиск новых заказчиков;
  5. Увеличение производственных мощностей и объемов производства;
  6. Повышение качества продукции, сокращение окончательного брака и отходов производства.

Все эти методы тесно переплетаются между собой. Объективная экономическая оценка предприятия и правильные управленческие решения ведут к повышению рентабельности и положительным результатам деятельности. Как следствие, улучшается благосостояние всего общества в целом.

Предлагаем ознакомиться  По каким заболеваниям дают инвалидность: причины оформления группы и перечень диагнозов, бессрочное оформление статуса

К экзогенным факторам относятся:

  • налоговая политика государства;
  • общая конъюнктура рынка продаж;
  • географическое местонахождение компании;
  • уровень конкуренции на рынке;
  • особенности политической ситуации в стране.

Достаточно часто на чистой рентабельности предприятия, а также на показателях его прибыли сказываются именно такие факторы, как его географическое положение, близость к источникам сырья или потребителям. Также существенное значение имеет ситуация, складывающаяся на фондовом рынке и колебания курсов валют.

Чистая рентабельность предприятия

Эндогенные, или внутренние производственные факторы, оказывающие влияние на чистую рентабельность предприятия, представлены:

  • хорошими условиями труда для персонала любого уровня (что имеет положительное значение для качества продукции);
  • эффективностью логистики и маркетинговой политики предприятия;
  • общей финансовой и управленческой политикой руководства компании.

Благодаря учету подобных нюансов опытный экономист рассчитывает уровень чистой рентабельности предприятия с максимальной точностью и реалистичностью.

И совершенно по-иному обстоят дела с внутренними факторами, которые представлены обстоятельствами и процессами, происходящими на самом предприятии и контролируемыми непосредственно руководителем. Сделаем вывод, как повысить уровень чистой рентабельности предприятия. Это возможно за счет принятия следующих мер:

  • улучшения качества выпускаемой продукции;
  • формирования дополнительных потребительских свойств и качеств данной продукции;
  • увеличения объемов выпуска продукции;
  • оптимизации количества рабочего персонала и привлекаемых ресурсов;
  • работы над вопросом ресурсо- и энергосбережения;
  • оптимизации (рационального использования) имеющихся ресурсов для выпуска продукции;
  • своевременного выполнения технического перевооружения материальной базы производства;
  • повышения квалификации рабочего персонала;
  • продажи или сдачи в аренду лишних ресурсов и производственных мощностей;
  • поиска новых видов сырья;
  • нахождения новых и расширения имеющихся рынков сбыта продукции.

Рентабельность собственного капитала — схема

При сопоставлении рентабельности активов с рентабельностью собственного капитала можно определить, в какой степени предприятие использует финансовые рычаги (займы и кредиты) для того, чтобы увеличить уровень собственной доходности.

Для повышения степени отдачи собственного капитала необходимо повысить удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов предприятия.

Разница, которая существует между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью общей величины капитала, носит название эффекта финансового рычага. То есть этот эффект означает повышение доходности собственного капитала за счет использования заемных средств.

Но получить повышение прибыли благодаря использованию заемных средств можно лишь в том случае, когда рентабельность активов за вычетом процентов, уплачиваемых за пользование кредитом, больше нуля. В таком случае экономический эффект, который получает предприятие в результате привлечения кредитных средств, будет выше расходов, необходимых для их привлечения, то есть процентов за пользование займом.

В экономике используется такое понятие, как плечо финансового рычага, которое означает удельный вес (или долю) кредитных средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества предприятия.

Об оптимальном соотношении источников формирования активов предприятия говорят в том случае, когда благодаря ему обеспечивается максимальное наращивание рентабельности собственного капитала при допустимой величине финансовых рисков.

В определенных ситуациях компании стоит обращаться к использованию заемных средств при достаточной величине собственного капитала, так как в этом случае чистая рентабельность предприятия и его собственного капитала возрастет за счет вложения дополнительных средств, эффект от которых превысит процентную ставку за использование займа.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала (Kрск) — по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании — вкладчиков средств на период более года). Показатель определяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли.

С позиции собственников рентабельность наиболее достоверно отображается в виде рентабельности на собственный капитал. Показатель важен для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля инвестиций в предприятие.

У применения этого коэффициента есть ограничения. Доход появляется не от активов, а от продаж. На основе Kрск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, большинство компаний используют весомую долю заемного капитала. Как бухгалтерский показатель Рентабельность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для акционеров.

Рентабельность собственного капитала сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д.

Крнк = Сд * (1 — Снп)

Чистая рентабельность предприятия

где:

  • Крнк – нормативная величина рентабельности собственного капитала, отн.ед.;
  • Сд – средняя ставка по банковским депозитам за отчетный период;
  • Снп – ставка налога на прибыль.

Если показатель Kрск за период анализа оказался ниже минимального Крнк или вовсе отрицательным, то собственникам не выгодно вкладывать средства в компанию. Инвестору стоит проанализировать вложение средств в другие компании.

Для окончательного приема решение о выходе из капитала компании лучше проанализировать Kрск за последние годы и сравнить с минимальным уровнем доходности за этот период.

Рентабельность совокупных вложений капитала

Рентабельность совокупных активов (ROТA) характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия.

Уменьшение связано:

  • с уменьшением чистой прибыли организации,
  • с ростом стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных активов,
  • со снижением оборачиваемости активов.

Под рентабельностью совокупных вложений понимается обобщающий показатель, который показывает эффективность использования всего капитала, которым располагает предприятие.

Числителем в формуле может также выступать показатель прибыли от реализации продукции. Таким образом можно определить прибыль предприятия с каждого рубля, который затрачивается на производство и реализацию продукции. Этот показатель рентабельности может быть вычислен как в отношении организации в целом, так и в отношении ее отдельных подразделений и видов продукции.

В определенных случаях показатель рентабельности продукции определяется в виде соотношения прибыли, остающейся у предприятия (то есть дохода, получаемого в результате реализации продукции), и суммы выручки от реализации продукции.

На рентабельность продукции, рассчитываемую в отношении организации в целом, влияют три фактора:

  • Изменения в структуре реализуемой продукции. Повысить уровень ее рентабельности можно, увеличив удельный вес более доходных ее видов в общей массе продукции.
  • За счет изменений себестоимости продукции можно получить обратное влияние на уровень ее рентабельности.
  • Благодаря изменению среднего уровня реализационных цен (данный фактор напрямую влияет на уровень рентабельности продукции).